It's 5 PM EST, so what's the scoop?

[FlyingPig]

I think it has to be 3. The sign changes are the roots. You want to know where NPV=0, there are 3 places where NPV=0, and that is where the signs change. If this wasn't an IRR problem it would be different.

Found this on the internet somewhere:

According to "Descartes’ rule of signs" there can be as many different IRRs as there are changes in the sign of the flows ("- + -" is two sign changes). With more sign changes, there could be more IRRs. Given there are two IRRs, which if either is meaningful?

http://members.tripod.com/~Ray_Martin/DCF/nr7aa003.html

I think it is 3.

[FlyingPig]

And now that I think about it again, maybe the SOA was being tricky, but I think 3 is right strictly from the U,V,W,X,Y,Z. If we assume there is an investment at the beginning (negative CF), then we get 4. I think it comes down to exactly what the problem stated, and if the SOA expected you to assume certain things.

[Spank Doggy Dog]

I put 4 and was sure it was 4, but it's 3 sign changes. Crap.

[D]

count number of sign changed in f(x)=0 and f(-x)=0 will tell you in general, the number of possible soln.
The PLUS 1 crap doesn't make sense at all.
Assumed f(x) = c, a constant. there is no real soln to it.

[MortalityMan]

33333333333333333333333333333333333333333333333333 33333333333333333333333333333333333333333333333333 33333333333333333333333333333333333333333333333333 33333333333333333333333333333333333333333333333333 33333333333333shit33333333333333333333333333333333 33333333333333333333333333333333333333333333333333 33333333333333333333333333333333333333333333333333 33333333333333333333333333333333333333333333333333 3333333333333333333333333333

[kel213]

It is definitely 3, no doubt.

[Spank Doggy Dog]

3 i's I mean.

Can someone please cut my head off?